DAOs de investimento: o que são e como funcionam?
Por muito tempo, o capital de risco dominou o financiamento de startups, mas isso está mudando lentamente. Embora a indústria de criptomoedas ainda esteja em estágio inicial, uma nova abordagem de financiamento está se enraizando, graças a esse novo mundo. Os DAOs de investimento estão possibilitando que qualquer pessoa invista em projetos de criptomoedas e obtenha recompensas potenciais.
Continue lendo para saber mais sobre DAOs de investimento e se faz sentido ou não participar de um.
O que são DAOs?
Uma organização autônoma descentralizada (DAO) é, essencialmente, uma empresa regida por contratos inteligentes.
Os membros de um DAO discutem propostas e tomam decisões que são implementadas usando contratos inteligentes. Um DAO pode funcionar sem intervenção humana e ser executado ininterruptamente por causa de sua camada base de blockchain. Isso transmite o fato de que, mesmo que os membros do DAO percam o interesse ou saiam da organização, a estrutura de governança ainda perdurará no blockchain.
Os DAOs normalmente tomam decisões por meio de procedimentos de votação, usando tokens de governança que são mantidos por seus membros. Quanto mais tokens de governança um usuário tiver, mais influência ele exercerá.
Alguns DAOs permitem que qualquer membro proponha, enquanto outros exigem que os membros tenham uma certa quantidade de tokens de governança para isso.
O que é um investimento DAO?
A ideia por trás de um investimento DAO é levantar fundos de seus membros e investi-los em nome dos membros em diferentes projetos. Os projetos podem variar de empresas de criptomoedas a outros ativos digitais, como NFTs.
Um investimento DAO geralmente opera em um conjunto de princípios. Os investimentos são orientados por esse conjunto de princípios por meio de um mecanismo proposto. Por exemplo, um DAO pode ser projetado para investir em setores específicos da indústria, como protocolos DeFi ou GameFi.
Os usuários que possuem tokens de governança de DAOs de investimento podem fazer propostas sobre vários assuntos. Conforme mencionado na seção anterior, alguns DAOs limitarão quais membros podem votar ou exigirão uma quantidade mínima de tokens de governança para votar. Isso às vezes é feito para evitar spam ou garantir que apenas membros com alto interesse na organização autônoma descentralizada tomem decisões de investimento.
Depois que uma proposta é feita, os membros do DAO podem apostar seus tokens ou usar um mecanismo de instantâneo para exercer seus direitos de voto. Ao apostar tokens para votar, os eleitores incorrem em taxas na rede. Com algumas blockchains, por exemplo, Ethereum, isso pode ser bastante caro, e é por isso que alguns DAOs realizam sua votação usando o que é chamado de snapshot.
Um snapshot é uma espécie de sistema de votação descentralizado hospedado no IPFS, uma solução de armazenamento descentralizada. Ele permite que os DAOs votem sem ter que pagar taxas on-chain. Além disso, esse método é útil para evitar que os usuários influenciem o voto adquirindo mais tokens depois de visualizarem a proposta. Após a conclusão da votação, os resultados finais são executados on-chain usando contratos inteligentes.
Os lucros dos DAOs de investimento são divulgados por meio de lançamentos aéreos de tokens de governança para os usuários ou por meio de um mecanismo de staking. Os usuários que apostam seus tokens de governança recebem uma parte dos lucros, proporcional à sua participação nos tokens apostados.
Os membros do DAO geralmente se envolvem nos canais Discord e Telegram para ajudar a organizar e administrar suas comunidades.
Capital de risco tradicional vs. DAOs de investimento
Existem várias vantagens e desvantagens ao comparar VCs e DAOs de investimento lado a lado. Aqui está uma tabela que ilustra as principais diferenças entre capital de risco tradicional e DAOs de investimento.
| VCs tradicionais | Investimento DAOs | |
| Inclusão | Devido ao montante de capital envolvido e ao risco da classe de ativos, o capital de risco é viável, principalmente para investidores sofisticados. | Os DAOs podem ser tokenizados para permitir que os investidores façam contribuições menores e estão abertos a receber investimentos de todo o mundo. No entanto, o risco ainda é alto. |
| Risco de liquidez | Um dos principais desafios do VC tradicional é que é uma classe de ativos ilíquidos com o capital investido nesses fundos bloqueado por anos, não até que o fundo de VC tenha uma saída com um respectivo projeto. | Os DAOs de investimento podem oferecer um token que deriva seu valor da cesta subjacente de ativos digitais. A qualquer momento, um investidor deve poder liquidar esses tokens em uma exchange de criptomoedas. |
| Governança | Os fundos de VC tomam decisões de investimento por meio de um comitê de investimentos formado por um pequeno grupo de pessoas. Este é um sistema de governança altamente centralizado. | Os DAOs têm um sistema de governança descentralizado, onde os membros podem votar em propostas de investimento com base no número de tokens que possuem. |
| Clima Regulatório | O risco regulatório associado aos VCs é baixo, pois eles normalmente operam no mundo estruturado das finanças tradicionais e têm requisitos rigorosos quando se trata de investimentos. | Há um risco regulatório maior para os DAOs, pois eles investem em projetos em uma indústria um tanto incipiente. Há pouca supervisão regulatória nesta nova área. |
| Requisitos de capital | O investimento inicial necessário para investir em um fundo de VC é bastante grande, e a maioria dos investidores são empresas de ações ou investidores institucionais. | Os DAOs não têm requisitos de capital elevados e permitem que qualquer investidor faça pequenas contribuições. |
Tipos de DAOs de investimento
Uma visão detalhada dos três principais tipos de DAOs de investimento pode nos ajudar a entender seu potencial. Eles incluem fundos DAO VC, Syndicate DAOs e Services DAOs.
Fundo DAO de VC
Um fundo DAO VC é um DAO de segunda geração, que cria um fundo de capital de risco externo para aumentar o alcance de investimento do DAO. Com o auxílio do fundo de VC externo, o investimento DAO pode atrair mais membros, além de captar financiamento externo alavancando o apoio de sócios limitados (LPs). Além disso, esse modelo garante a conformidade legal e regulatória e a execução perfeita dos contratos.
Semelhante aos VCs tradicionais, o fundo de VC externo para um investimento DAO cobrará uma taxa de administração, além de recompensar o DAO com uma parte importante dos lucros. Os sócios comanditados da tesouraria serão recompensados com incentivos baseados no desempenho do fundo DAO VC, que está em linha com a sua adesão ao DAO.
Um dos benefícios significativos desse tipo de DAO é seu rápido processo de tomada de decisão. O DAO atribui a tomada de decisões de investimento aos sócios gerais, que têm tempo e experiência para investigar adequadamente todas as propostas.
Syndicate DAO
O modelo Syndicate DAO funciona fazendo com que um DAO pai crie diferentes sub-DAOs para cada investimento. Ao todo, os membros do DAO pai também podem ingressar nos sub-DAOs e participar de cada investimento.
Os Syndicate DAOs geralmente restringem o número de membros em sub-DAOs a 99. Dessa forma, os sub-DAOs servem como clubes de investimento e recebem todos os retornos associados a investimentos individuais. No entanto, a controladora DAO cobrará uma taxa para facilitar o fornecimento, bem como realizar a devida diligência para o investimento.
Services DAO
Services DAOs usam uma abordagem comunitária ao investimento, não investindo diretamente em empreendimentos. Em vez disso, eles fornecem a orientação e a infraestrutura necessárias para os investidores interessados. Services DAOs geralmente têm uma variedade de membros DAO com habilidades técnicas e experiência em investimentos. Esses membros podem oferecer seus serviços a fundos de investimento em troca de uma participação acionária ou uma taxa fixa de serviço.
Os Services DAOs oferecem incentivos àqueles que apoiam os fundos de investimento dos clientes, ao mesmo tempo em que mantêm uma parcela específica das taxas arrecadadas para o tesouro comunitário.
Principais DAOs de investimento
Os DAOs de investimento estão tornando mais fácil para os interessados se unirem e investirem em conjunto em projetos de criptomoedas. Aqui está uma lista dos principais DAOs de investimento.
BitDAO
O BitDAO é um DAO que visa construir uma economia de tokens descentralizada e apoiar uma ampla gama de projetos cripto, incluindo DeFi, NFTs e muito mais. O apoio vem na forma de facilitar a pesquisa e desenvolvimento, fornecer liquidez e investimento direto. A BitDAO pretende fazer parceria com projetos emergentes por meio de trocas de token, o que permite que o tesouro da BitDAO acumule um portfólio dos principais ativos digitais.
O BitDAO tem seu token de governança que usa o ticker BIT. Em 10 de novembro de 2022, o valor total de mercado do BitDAO era de US$ 722.743.488,06.
DAOventures
DAOventures é um protocolo de investimento multi-cadeia para gestores de fundos e investidores em criptomoedas. O DAO se concentra em dar aos investidores exposição a uma ampla gama de ativos da Web3, incluindo DeFi, Metaverses e NFTs.
A DAOventures possui diferentes tipos de produtos para investidores, que permitem obter retornos com o yield farming, investir em ações da FAANG e também investir em tokens do metaverso.
A DAOventures possui um token de governança que usa o DVD do ticker. Em 10 de novembro de 2022, o valor total de mercado da DAOventures era de US$ 106.580,46.
DAO.vc
O DAO.vc está focado na criação de um mercado com curadoria de startups de criptomoedas para investidores financiarem. O DAO.vc oferece um ecossistema vibrante para investidores, completo com uma incubadora de startups, uma comunidade tokenizada, um serviço de crowdfunding e um mercado para freelancers e headhunters. Os investidores podem financiar o portfólio de uma startup por meio do pool da comunidade tokenizada.
DAO.vc tem um token de governança que usa o ticker DAOVC.
Syndicate
SyndicateDAO é baseado no modelo sub-DAO que permite aos usuários criar clubes de investimento, bem como pessoas jurídicas para seus clubes de investimento. Cada clube de investimento no Syndicate é alimentado por tokens ERC20 no back-end, que são totalmente combináveis com ferramentas DAO, ferramentas de gerenciamento de comunidade e muito mais.
Além disso, os clubes de investimento do Syndicate podem investir em uma variedade de ativos digitais e ações de startups fora da rede. Todos os investimentos on-chain são exibidos em tempo real no painel do clube de investimentos.
É importante observar que o Syndicate ainda está em modo de teste beta.
Oportunidades e riscos de investimento DAOs
A principal oportunidade oferecida pelos DAOs de Investimento é a coordenação de capital entre grandes grupos de pessoas. Além disso, os DAOs de investimento permitem que seus membros usem suas redes para desenvolver um pré-investimento de pipeline de transações diversificado, que eles podem alavancar após o investimento para fornecer melhor suporte às empresas do portfólio.
Dito isto, os DAOs de investimento têm riscos específicos associados a eles. Esses incluem:
- Decisões de investimento ruins: O investimento DAO pode perder fundos após investir em projetos com retorno negativo.
- Falha de contrato inteligente: os contratos inteligentes DAO podem falhar devido a maus atores que exploram uma linha de código defeituosa, que permite hackear o protocolo e roubar fundos do usuário.
- Má gestão: Investimento DAOs precisam gerenciar bem seu tesouro, ou então qualquer impropriedade ou incompetência dos membros pode levar ao declínio do fundo.
Você deve investir seu dinheiro em um DAO?
Investir seu dinheiro em DAOs de investimento pode valer a pena se você deseja acessar uma ampla gama de projetos e ativos de criptomoedas para diversificar seu portfólio de investimentos em criptomoedas.
Os DAOs de investimento também permitem que você tome decisões por meio da propriedade de tokens de governança, o que significa que você pode ter uma opinião sobre como seu dinheiro está sendo investido.
No entanto, é importante lembrar que os tokens de governança DAO são arriscados e seu valor pode flutuar substancialmente. Portanto, você só deve investir no que pode perder.
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