16 Jun 2022 · 6 min read

Bitcoin e Ethereum sobem após anúncio do FED

Na quarta-feira, 15, o Federal Reserve dos EUA (Fed) elevou as taxas de juros em 0,75 pontos base, em linha com as previsões da maioria dos analistas. Os criptoativos reagiram principalmente negociando em alta na primeira hora após o anúncio da notícia.

“[…] o Comitê decidiu aumentar a faixa-alvo para a taxa de fundos federais para 1-1/2 a 1-3/4 por cento e antecipa que os aumentos contínuos na faixa-alvo serão apropriados”, disse o comunicado do Fed. .

O Bitcoin (BTC) reagiu às notícias negociando imediatamente em baixa no mercado, antes de reverter para o lado positivo. Uma hora após o anúncio, a criptomoeda número um havia subido 2%, para US$ 21.560. Ao mesmo tempo, o Ethereum (ETH) foi negociado em alta de 6%, muito mais forte, para US$ 1.180. As ações reagiram de maneira semelhante, com o amplo índice S&P 500 subindo 0,17% na primeira hora após o anúncio.

A declaração de hoje do Fed também disse que o banco central planeja continuar reduzindo suas participações em títulos do Tesouro, dívida de agências e títulos lastreados em hipotecas, reiterando que está “fortemente comprometido” em trazer a inflação de volta à sua meta de 2%. Enquanto isso, as projeções futuras de taxas do Fed agora mostram que planeja começar a cortar as taxas em 2024.

O aumento da taxa é maior do que o aumento de 50 pontos-base que as autoridades do Fed indicaram anteriormente que fariam, mas em linha com o que a maioria dos participantes do mercado estimou após a divulgação de um relatório de inflação acima do esperado na semana passada.

Powell disse em uma entrevista anterior ao Wall Street Journal que, se o banco central não vir “evidências claras e convincentes de que as pressões inflacionárias estão diminuindo”, ele “considerará agir de forma mais agressiva”.

Em sua última reunião em maio, o Fed elevou as taxas em 0,50 pontos-base. O aumento marcou então o primeiro aumento desse tipo desde 2000. Aumentos de 0,75 pontos básicos são ainda mais raros e não aconteciam desde novembro de 1994, quando o então presidente do Fed, Alan Greenspan, buscava combater a inflação crescente.

Taxa de fundos de investimento antes do aumento de quarta-feira:

Fonte: Tradingeconomics.com


Comentando antes do anúncio do Fed de hoje, o analista da GlobalBlock, Marcus Sotiriou, disse que um Fed agressivo – ao contrário da sabedoria convencional – poderia ser o melhor resultado para os mercados hoje.

“Acho que um Federal Reserve muito agressivo pode ser o melhor caminho a seguir para os mercados, para que o Federal Reserve possa retomar [a flexibilização quantitativa] mais cedo”, disse Sotiriou em um comentário por e-mail.

Ele acrescentou que a flexibilização quantitativa (QE) pelo Fed é o que alimentou o aumento de cripto e outros ativos de risco nos últimos anos, e que um aperto do Fed significa que os investidores “são forçados a desfazer suas posições”, levando inevitavelmente a preços.

“Os investidores não podem esperar realisticamente que os ativos de risco tenham uma tendência de alta mais sustentada até que o Fed gire”, disse Mikkel Morch, diretor executivo do fundo de hedge de cripto/ativos digitais ARK36, em um comentário por e-mail, acrescentando que o bitcoin (BTC) “tem sido realmente pego no fogo cruzado nos últimos dias."

Segundo ele, ainda há uma enorme lacuna entre as taxas nominais e as taxas reais, então há muito mais espaço para o Fed e outros bancos centrais subirem nos próximos meses.

“Portanto, o bitcoin é atingido com um golpe duplo e é mais do que provável que veremos preços abaixo de [US$ 20.000] em breve”, disse Morch, acrescentando que os pedidos de US$ 12.000 por BTC têm “uma probabilidade relativamente baixa por enquanto”.

Enquanto isso, o gerente de ativos da DoubleLine Capital CEO Jeffrey Gundlach, conhecido como Bond King, sugeriu que o Fed deveria ser ainda mais agressivo, dizendo no Twitter que 3% seria, em sua opinião, um nível apropriado para a taxa de fundos do Fed.

Antes do aumento de hoje, a taxa dos Fed Funds ficou em 0,75% a 1%.

Também pressionando por uma ação agressiva estava Mohamed A. El-Erian, um conhecido economista e presidente do Queen's College da Universidade de Cambridge, que escreveu em um artigo de opinião da Bloomberg que o Fed "precisa desesperadamente recuperar o controle da narrativa da inflação".

O fracasso do Fed em fazê-lo corre o risco de transformar sua reputação em algo que se assemelha a “um banco de mercado emergente que carece de credibilidade e inadvertidamente contribui para a volatilidade financeira indevida”, escreveu El-Erian.

Também comentando antes da alta, Peter Brandt, um trader veterano, disse que o Fed “nunca na história moderna do Fed esteve tão atrás da curva”.

“Solução: aumentar a taxa do Fed em 400 [pontos básicos], deixar o mercado de ações entrar em colapso e depois apertar o botão de reset”, sugeriu Brandt a seus mais de 600.000 seguidores no Twitter.

BCE aborda turbulência no mercado
 

A medida do Fed ocorreu no mesmo dia em que o Conselho de Administração do Banco Central Europeu (BCE) se reuniu para uma reunião de emergência para resolver a turbulência no mercado de títulos do governo europeu.

De acordo com um comunicado do BCE após a reunião, o banco central agora “aplicará flexibilidade” quando se trata de reinvestir os recursos de seu programa de compra de títulos da era da pandemia.

Acrescentou que acelerará o trabalho de concepção de um novo “instrumento anti-fragmentação” que será submetido à consideração do Conselho do BCE. A declaração não especificou como seria esse instrumento anti-fragmentação.

“Antifragmentação” refere-se ao trabalho que o BCE faz para evitar que as diferenças nas condições de mercado para títulos do governo na zona do euro se tornem muito grandes.

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