O preço do Bitcoin pode estar chegando ao fundo se essas métricas de analogia de perfuração estiverem corretas

Há uma coisa que praticamente todos os detentores de criptomoedas ou especuladores tentaram fazer: prever ou identificar o fundo do poço, o patamar mais baixo do preço do Bitcoin.

Recentemente foram divulgados alguns dados que davam a entender que o delta entre um vale e um preço recorde subsequente pode estar na faixa de dezenas a centenas de pontos percentuais para criptomoedas populares. 

Esse movimento pode gerar diversos benefícios em potencial e construir um modelo preciso para identificar picos e vales, com precisão enormes.

A tecnologia que trabalha com tanta precisão e detalhes é nova. Até recentemente, a maioria dos modelos só conseguia identificar o topo ou o fundo de um mercado com precisão razoável. 

Mas isso mudou depois da criação da Glassnode, uma importante empresa de análise e pesquisa on-chain. Com a implementação de uma nova tecnologia, ela revelou recentemente um novo modelo para identificar com precisão as projeções de topo e fundo do poço com uma taxa de acerto de 100% em relação aos dados testados.

Esse novo modelo é conhecido simplesmente como método de perfuração e aproveita vários pontos de dados novos e existentes para ajudar a identificar com precisão os extremos do mercado. O objetivo principal é  fornecer uma fonte adicional de dados para traders e especuladores.

Veja em detalhes como essa tecnologia inovadora  funciona.

O preço do Bitcoin e os múltiplos de Mayer de 2,4

Os múltiplos de Mayer é um meio de verificação e tabelamento criado pelo proeminente investidor Trace Mayer. Podemos definir o Mayer Multiple, como é chamado regularmente pelos traders, como o múltiplo do preço do Bitcoin sobre sua média móvel de 200 dias (MA). Portanto, podemos dizer que se temos um preço atual de US$ 50.000 e um MA de 200 dias de US$ 25.000 renderia um Mayer Múltiplo de 2.

Os Múltiplos de Mayer têm sido usados para indicar se o Bitcoin está em uma bolha de estagnação ou não. Isso porque, ao testar os dados, Trace Mayer descobriu que um Múltiplo de Mayer de 2,4 poderia prever com precisão o topo de um mercado em alta, enquanto um número menor que 1 indica o fundo do poço do mercado em baixa.

Considerando os dados do cálculo criado por Mayer, muitos traders acreditam que um Múltiplo de Mayer de 2,4+ indica que o preço do Bitcoin está supervalorizado ou que os compradores estão cansando de comprar Bitcoin por alguma razão. 

Partindo dessa teoria e vislumbrando um passo além, a Glassnode criou uma tecnologia própria que testa se o Múltiplo de Mayer e verifica se ele está acima de 2,4, além de conferir vários outros parâmetros para determinar a condição do mercado Bitcoin. 

Ao analisar o Múltiplo de Mayer, verifica-se o preço atual e a porcentagem de lucro oferecido pelo Bitcoin. Assim, a Glassnode consegue identificar com precisão se o Bitcoin está atualmente no pico ou no fundo de um ciclo de mercado.

Qual é o método de perfuração? 

Sabemos que as criptomoedas são uma classe de ativos incrivelmente volátil, ativos como o Bitcoin são conhecidos por surpreender com muita frequência os especuladores experientes e até mesmo os detentores de criptomoedas que estão no mercado há muito tempo. Isso porque, até agora, não havia nenhum indicador que pudesse medir a resistência do BTC à volatilidade dos preços e nem mesmo uma boa forma de medida da resistência do mercado.

Como parte de seu relatório fornecido aos clientes, a Glassnode fez a conexão incomum entre a resistência à volatilidade do preço do BTC e a técnica de medição durante a perfuração (MWD). Isso descreve como a dureza ou resistência do mercado tem variação em diferentes profundidades de perfuração.

Desta forma, podemos dizer que o MWD registra parâmetros como profundidade, taxa de penetração, densidade do mercado, porosidade e muito mais para determinar a resistência à perfuração. Portanto, o novo método de perfuração da Glassnode rastreia a correlação entre a mudança de preço do Bitcoin e a mudança da porcentagem de oferta em lucro para ajudar a identificar os extremos do ciclo.

Ao usar esse método em dados de verificação, o Glassnode identificou pontos de topo (colunas vermelhas) e de piso (colunas verdes) entre 2010 e 2022. 

Funcionou da seguinte maneira: a Glassnode fez tudo isso analisando os pontos em que o Múltiplo de Mayer estava acima de 2,4, para logo em seguida analisar a correlação entre o preço e a porcentagem da oferta no lucro. 

Portanto, com base no Múltiplo de Mayer e se o preço realizado, ou então o preço da última vez que o BTC foi movido, foi maior ou menor que o preço de mercado. Fazendo essa análise, a Glassnode descobriu o seguinte:

• Quando a correlação estava abaixo de 0,75 e o Múltiplo de Mayer estava acima de 2,4, a análise indicou que o mercado está próximo do topo de um ciclo.
• Quando a correlação estava abaixo de 0,75 e o preço atual está abaixo do preço realizado, a análise indicou que o mercado está próximo do fundo de um ciclo.

Mas a análise não parou por aí, após aplicar isso aos dados de mercado do Bitcoin na última década, as colunas detectadas pelo método de perfuração se sobrepõem claramente aos picos (colunas verdes) e vales (colunas vermelhas) de cada ciclo com alta precisão.

Para explicar de forma mais simplificada: a nova técnica fornece um medidor preciso dos ciclos de mercado extremos e tem um grande potencial para ajudar os traders a gerenciar melhor seus riscos.

O que isso significa para o preço do Bitcoin?

Como sempre afirmamos, o Bitcoin, assim como a grande maioria das outras criptomoedas, são ativos altamente cíclicos e também voláteis, tanto que são classificados como investimentos de alto risco.

Mesmo assim, após diversas análises podemos dizer que o BTC está alta e com seus valores formando uma nova subida absoluta e um vale relativo aproximadamente a cada três a quatro anos.

Isso é confirmado pelo método de perfuração da Glassnode, que identificou corretamente os picos dos quatro mercados em alta anteriores. Esse método também identificou com precisão os fundos dos mercados de baixa interdigitação vistos entre 2011-2012, 2014-2015, 2018-2019 e, mais recentemente, 2021-2022.

Conforme mostrado no gráfico acima, o mercado Bitcoin está agora em território de baixa. Podemos concluir também, considerando o mostrado nos ciclos anteriores, que esse período geralmente dura de 6 a 12 meses. 

Mas nem tudo está caminhando conforme as análises referidas acima. Isso porque, de acordo com alguns especialistas, o Bitcoin agora parece estar no fundo ou perto do fundo deste ciclo. Eles afirmam isso porque o mercado de baixa parece ter começado em meados de junho de 2022.

Considerando os Múltiplos de Mayer e a tecnologia da Glassnode, esse dado pode levar a crer  que essas condições tendem a durar de 3 a 12 meses. Isso significaria que o fundo poderia ser encontrado em junho de 2023, após o qual o mercado normalmente começa a subir em direção a uma nova alta de preço.

Essa estimativa está em conformidade com a análise de outros especialistas, que utilizam dados fornecidos por vários outros indicadores de fundo, incluindo o conceituado Bitcoin Rainbow Chart. Todos usam o RSI semanal e cruzamento entre as médias móveis de 50 e 100 semanas e também todos indicam que o fundo já está dentro ou próximo.

Lembrando que, embora se trate de um padrão, não estamos diante de uma ciência exata e continua sendo difícil prever quando o BTC atingirá o fundo com precisão. Mesmo assim, vários métodos foram propostos nos últimos anos, incluindo o popular modelo stock-to-flow (S2F) e o Colin Talks Crypto Bitcoin Bull Run Index (CBBI). No entanto, podemos afirmar que a busca pelo método de análise perfeito e preciso ainda não acabou.

Conclusão

Para concluir, vale ressaltar que estamos diante de  um clima macroeconômico adverso, com o FED subindo repetidamente todas as taxas de juro, o DXY quebrando recordes, um mercado de ações global em colapso, sem contar a guerra na Ucrânia e a situação de muitos países que estão vendo seu PIB encolher. Portanto, há poucas razões para acreditar que uma corrida está próxima de acontecer.

No entanto, há esperança, principalmente porque o preço do Bitcoin é bem conhecido por ser negociado horizontalmente por potencialmente meses a fio antes que uma nova onda de alta comece. O novo indicador da Glassnode postula que isso ocorrerá mais cedo ou mais tarde.

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