Plataforma de investimentos alternativos lança título com lastro em criptomoedas
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No contexto das inovações permitidas pela legislação brasileira de securitização, surgiu um novo tipo de operação financeira. Criou-se um certificado de recebível com lastro em criptomoedas, oferecendo uma remuneração atraente de até 43% ao ano.
Esta oferta é apresentada ao investidor comum como uma iniciativa pioneira no mundo, desenvolvida pela Hurst Capital, uma plataforma de investimentos em ativos alternativos, em parceria com a Borum Finance, especialista em criptoativos. Juntas, essas empresas estruturaram a operação.
O título está associado à expectativa de ganhos no setor das finanças descentralizadas (DeFi). Em suma, a operação consiste no depósito de criptoativos em uma plataforma de ativos digitais, onde os investidores recebem pagamentos por fornecer liquidez.
As receitas geradas neste pool de liquidez são, por sua vez, destinadas aos detentores do recebível.
Rendimentos do pool são entregues na forma de stablecoins
Devido às altas taxas cobradas pelas operações em pools de liquidez, as plataformas de ativos digitais conseguem oferecer uma remuneração de 43% por cento. Esses pools permitem a troca descentralizada de criptoativos reunindo vários criptoativos em um só lugar.
Os investidores recebem uma parte das taxas de transação quando contribuem com pares de tokens em uma exchange descentralizada, segundo Francis Wagner, gerente de criptomoedas da Hurst Capital.
No entanto, usar essas exchanges descentralizadas traz riscos, como o perigo de hackers. Wagner observa que apenas protocolos de finanças de fluxo de caixa que foram reconhecidos como seguros por estudos de governança são levados em consideração na operação para minimizar esses riscos.
Além disso, armazenam-se as criptomoedas em carteiras físicas para torná-las mais seguras. A estratégia consiste em oferecer recompensas para recuperação dos valores em caso de violação da segurança de uma das plataformas utilizadas. Esses ataques são conhecidos como white hat attack.
Os rendimentos do pool são convertidos em stablecoins indexadas ao dólar antes de serem distribuídos aos investidores. O objetivo desta estratégia, embora mantenha a exposição cambial, é proteger a alocação dos investidores contra as mudanças no mercado de criptomoedas, conforme descrito na lâmina do produto.
A operação dura 60 meses e espera-se que o tempo de retorno sobre o investimento seja de 33 meses.
O título é uma inovação no mercado financeiro que envolve crowdfunding e criptomoedas
De acordo com a Resolução CVM 88, que regula as operações de crowdfunding, usa-se uma oferta pública simplificada para lançar um novo produto financeiro, um Certificado de Recebíveis.
A plataforma Hurst, que está registrada no regulador, é uma das participantes desta modalidade. Esse tipo de recebível está disponível para investidores, incluindo investidores de varejo, sem a necessidade de uma avaliação prévia pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A CVM recentemente informou que em 2022, 60 plataformas no país captariam fundos por crowdfunding. Com um valor de captação médio de R$ 1.580.000 por oferta, essas plataformas conseguiram atrair R$ 131 milhões em total.
As operações diversificadas e inovadoras surgiram como resultado da interação entre as finanças tradicionais e a indústria de criptomoedas no Brasil.
Por fim, empresas brasileiras conseguiram tokenizar mais de R$ 1 bilhão em ativos, incluindo até motéis, até o início deste ano.
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