15 Set 2021 · 2 min read

Títulos de risco da Coinbase fazem sucesso entre Instituições

Depois de vender US$ 2 bilhões em dívida na forma de títulos de alto risco para uma série de investidores institucionais, a exchange com sede nos EUA Coinbase mostrou que existe uma "forte demanda" entre as instituições financeiras em obter exposição ao espaço cripto.

A demanda entre os investidores em dívida foi muito maior do que poderia ser atendida, com pelo menos US$ 7 bilhões em pedidos chegando aos US$ 2 bilhões em dívida à venda, informou a Bloomberg, citando uma fonte não identificada “com conhecimento sobre o assunto. 

Julie Chariell, analista da Bloomberg Intelligence, chamou a venda bem-sucedida de “um grande endosso por parte dos investidores em títulos de dívida”, o que mostra claramente que existe uma “forte demanda” por esse tipo de dívida no mercado de títulos. Além disso, ela também chamou a Coinbase de "uma líder no comércio de criptomoedas", mas observou que a empresa tomou medidas para diversificar além do comércio, o que ela disse "pode ​​ser um negócio volátil".

Os títulos de sete e dez anos ofertados pela bolsa foram vendidos com taxas de juros de 3,375% e 3,625%, respectivamente.

A dívida foi classificada como um degrau abaixo do “grau de investimento”, com títulos de classificação semelhante tendo uma média de juros de 2,86%, de acordo com a Bloomberg. No entanto, a taxa obtida pela Coinbase ainda é menor do que os custos de empréstimos originalmente discutidos entre a exchange e seus consultores financeiros, de acordo com o relatório.

Comentando sobre o negócio, Zhu Su, CEO da Three Arrows Capital, chamou a venda bem-sucedida de títulos de "grande endosso do superciclo", provavelmente referindo-se à teoria de que os preços dos ativos digitais continuarão a subir sem um mercado baixista iminente no curto prazo.

Enquanto isso, a agência de ratings financeiros Moody's escreveu em um relatório divulgado ontem que Coinbase continua a manter “as finanças fortes” e uma “posição de mercado altamente rentável em ativos digitais.” 

“Sua plataforma se destaca como um local confiável de ativos digitais, com uma oferta diversificada de produtos que conquistou 11% do mercado de ativos cripto, 68 milhões de usuários ativos e uma lucratividade recente muito forte”, disse Moody's.

No entanto, a agência também acrescentou uma palavra de cautela, dizendo que “os riscos regulatórios e operacionais são abundantes” no setor cripto, razão pela qual a Coinbase “investiu extensivamente em seus programas de conformidade e vigilância comercial” para ajudá-la a permanecer em conformidade.

As ações da Coinbase, com o código COIN, foram negociadas em baixa desde a última terça-feira, quando o preço das ações caiu junto com o mercado cripto mais amplo. O preço subiu apenas 0,07% no dia de terça-feira, fechando o dia a US$ 243 por ação.