Dai

Dai é uma criptomoeda descentralizada estabilizada em relação ao valor do dólar americano. Criado por meio do sistema Makers (MKR) Dai Stablecoin, ele usa a negociação de margem para responder às mudanças nas condições do mercado e preservar seu valor em relação às principais moedas mundiais. Ao contrário de outros stablecoins populares cujo valor é respaldado diretamente por USD, ele é respaldado por garantias cripto que podem ser visualizadas publicamente no blockchain Ethereum.

O que é DAI?

Resumindo, o Dai é uma stablecoin descentralizada criada pela MakerDAO (MKR). Um Dai é igual a um dólar americano (proporção de 1: 1) e sempre permanecerá assim até que o token seja retirado de circulação.

A Dai mantém um valor estável sem confiança centralizada de uma forma inteligente e interessante. Ele muda de acordo com as mudanças do mercado e, portanto, mantém um preço estável em relação a outras criptomoedas. O processo é facilitado pela plataforma Maker junto com o token MKR, contratos inteligentes CDP e vários outros mecanismos de estabilização. Não há necessidade de uma autoridade centralizada que supervisione stablecoins com garantia fiduciária como o Tether (USDT), nem qualquer banco tradicional a apoie. O projeto vive inteiramente no blockchain Ethereum e seus contratos inteligentes, e isso torna Dai um stablecoin verdadeiramente sem confiança e descentralizado que não pode ser encerrado nem censurado.

Resumindo, o projeto traz os seguintes benefícios:

• Um Dai sempre valerá $1.
• Nenhum governo ou outra autoridade centralizada pode fechá-lo.
• Nenhum indivíduo pode controlá-lo.
• Como outras criptomoedas, ele pode ser trocado diretamente ignorando todos os intermediários.
• Ele pode ser negociado livremente como qualquer outro token ERC-20.
• Ele traz estabilidade sem confiança para o volátil ecossistema cripto.
• Qualquer pessoa de qualquer lugar do globo pode receber e enviar apenas por ter uma carteira Ethereum.

O que é uma Stablecoin?

_{Source: Suicide Ventures}

Stablecoin é uma criptomoeda cujo valor está atrelado a ativos menos voláteis, como moedas fiduciárias, colaterais, outras criptomoedas, uma cesta de produtos em um índice de preços ao consumidor, metais preciosos ou petróleo. Alguns projetos stablecoin até tentam fixar um valor estável usando algoritmos. A ideia geral de um stablecoin é produzir um ativo cripto cujo valor não seja sujeito a extrema volatilidade.

Os stablecoins mais populares incluem Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), Dai (DAI), Paxos Standard Token (PAX), USD Coin (USDC), Gemini Dollar (GUSD) e outros.

Stablecoins desempenham um papel vital no ecossistema da criptomoeda. Com eles, qualquer pessoa pode:

• Ter uma reserva estável de valor durante períodos de mercado voláteis.
• Usar uma criptomoeda estável para remessas e pagamentos globais rápidos e imutáveis.
• Enviar transações não censuráveis ​​para qualquer pessoa com uma carteira e uma conexão com a Internet.
• Enviar grandes quantias de dinheiro com taxas menores.

Como as Stablecoins diferem?

Existem quatro categorias de stablecoins:

1. Com garantia Fiat. O tipo mais comum de stablecoins. Quase todos eles dependem de instituições centralizadas e podem ser centralizadas. Exemplos: Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC).
2. Cripto-colateralizado. Stablecoins cripto-colateralizados não dependem da infraestrutura de finanças tradicional e usam ativos cripto como garantia. Eles são menos centralizados e transparentes, mas também mais complexos por design. Exemplos: Dai (DAI) & Maker (MKR); Havven (HAV) e nUSD, Bitshares (BTS) BitUSD.
3. Algorítmico sem garantia. Essas são moedas estáveis ​​que buscam atingir a estabilidade usando modelos econômicos baseados em software. São descentralizados por natureza, mas também altamente arriscados e complexos, pois precisam de crescimento contínuo para manter o equilíbrio. Exemplos: Base, Kowala, Carbono, Fragmentos.
4. Stablecoins híbridos. Estas são stablecoins que dependem de uma combinação das abordagens listadas acima. Exemplos: Reserva, Saga, Aurora – Boreal.

Sob essa categorização, o Dai se enquadra na categoria stablecoin cripto-colateralizada. Ele usa Maker (MKR) e Ether (ETH) para manter um valor estável.

O que é o Maker (MKR)?

Maker (MKR) é uma organização autônoma descentralizada (DAO) construída no blockchain Ethereum. Além disso, é uma criptomoeda e um token de governança. É responsável por dois tokens – Makercoin (MKR) e Dai (DAI). Ambos são emitidos no Ethereum de acordo com o padrão ERC-20.

A Maker (MKR) tem a missão de criar uma linha de ativos digitais descentralizados estáveis ​​que seriam vinculados a várias moedas, ouro e outros instrumentos. A organização é uma das primeiras empresas com foco no Ethereum e tem trabalhado na tecnologia antes do surgimento do Ethereum. A equipe é altamente conceituada no espaço cripto e conta com o apoio de Vitalik Buterin.

Os titulares da Maker são responsáveis ​​pela gestão de risco do sistema Maker, lógica de negócios, pagamento de empréstimos Dai ou definição do índice de dívida. Cada titular de MKR pode votar em decisões importantes relacionadas à plataforma e emissão de DAI, incluindo parâmetros de risco, taxas alvo, sensibilidade de feed de preço, decisões de liquidação global e muito mais. Se alguém quiser tomar um empréstimo em Dai, a moeda Maker é usada para pagar a “taxa de estabilidade”. As moedas MKR não podem ser mineradas e são queimadas no processo de liquidação. A partir de janeiro de 2019, o Dai é o principal produto do Maker, mas os planos futuros incluem a adição de diferentes moedas atreladas (por exemplo, USD-DAI ou EUR-DAI) e garantia de tokens ERC-20.

Então, como tudo isso entra em jogo?

Como o DAI mantém seu valor?

A Dai usa a teoria dos jogos e equilibra cuidadosamente os incentivos econômicos para sustentar continuamente o valor de $1. Quando o Dai único fica abaixo de $1, o sistema incentiva os usuários a aumentar o preço. Quando um Dai vale mais do que $1, os incentivos funcionam ao contrário. Em qualquer uma dessas ocasiões, os atores racionais podem ganhar dinheiro devido às oscilações de preços. Quanto mais Dai se desvia da média, melhores são os incentivos para fazer o preço voltar a $1.

Além disso, as moedas Dai estão sempre sobre colateralizadas. Isso significa que, em vez de respaldar as moedas de 1:1 com seus ativos subjacentes (ether, neste caso), a proporção é sempre maior que 1:1. Por exemplo, se Ether vale $100 e a taxa de garantia é 150%, você pode criar 66 Dai.

Em termos mais técnicos, tudo se resume a negociação de margem usando ETH das posições de dívida colateralizadas (CDP).

Como o Dai é criado?

Como uma stablecoin cripto-colateralizada, Dai é colateralizada com Ether. Qualquer titular de Ether pode criar Dai usando MakerDAO DApp.

Primeiro, você deve enviar seu Ether para uma posição de dívida colateralizada (CDP). Por sua vez, você receberá uma parte do Dai. Um CDP é um contrato inteligente executado no blockchain e rege a emissão e o resgate do Dai. Depois de receber o Dai pelo seu ETH, a única maneira de obter o seu Ether de volta é reembolsar o DAI emprestado. Um processo simplificado de emissão de Dai passo a passo poderia ser parecido com isto:

1. Um usuário deposita ETH (digamos que vale $200).
2. Ele ou ela emite 100 DAI no valor de $100 com uma taxa de garantia de 2:1.
3. O usuário retira o DAI e o usa como quiser.
4. Quando o usuário deseja mudar o DAI de volta para ETH, ele deve recomprá-lo com os mesmos 100 DAI + juros. Em janeiro de 2019, a taxa de juros anual da Dai é de 1%.
5. O usuário paga de volta o DAI mais os juros acumulados. As taxas de juros vão diretamente para os detentores do token MKR para a manutenção do sistema.

Como você pode ver, basicamente o Dai é um empréstimo contra a Ethereum. Com o MakerDAO, os usuários ETH podem solicitar empréstimos da Dai contra suas participações Ether. O processo começa com a conversão das propriedades ETH do usuário para o token ERC-20 chamado WETH (Wrapped Ethereum). Ao fazer isso, WETH passa a fazer parte do pool de Ethereum, que é usado como garantia para todos os tokens DAI emitidos. A piscina é chamada PETH (Pooled ETH). Em seguida, o PETH é bloqueado para criar uma Posição de Dívida Garantida (CDP) e os usuários recebem tokens Dai que podem ser usados ​​gratuitamente.

O ratio da dívida CPD tende a aumentar quando o Dai é criado até atingir um limite e não é possível retirar mais Dai do CPD.

Claro, esta é uma explicação simplificada dos mecanismos por trás da DAI. A boa notícia é que 99% dos usuários de DAI não precisam passar por todas as complexidades da emissão de DAI e apenas comprá-la na exchange.

Onde comprar DAI?

A partir de janeiro de 2019, a Dai pode ser negociada nas seguintes exchanges:

HitBTC (emparelhado com BTC, ETH, USDT, TUSD, XRP, EURS, LTC, XMR, NEO, POA, EOS, BCH).

Bitfinex, Ethfinex (emparelhado com USD, BTC, ETH).

Coinhub (emparelhado com BTC, ETH, LTC).

Coinsuper, Kyber Network (emparelhado com ETH).

Exmo (emparelhado com USD, RUB, BTC, ETH, MKR).

Bancor (emparelhado com BNT).

Radar Relay (emparelhado com WETH, MKR, ZRX, OMG, REP).

Gate.io (emparelhado com USDT).

Você também pode obter o Dai usando serviços de troca instantânea como o Changelly.

Onde armazenar DAI?

Tanto DAI quanto Makercoin são tokens Ethereum ERC20 e podem ser armazenados em carteiras compatíveis com ERC-20 como MyEtherWallet, Atomic, Exodus, Jaxx, Mist, Metamask e outros. Para uma camada extra de segurança, você também pode usar a carteira de hardware Ledger ou Trezor.

Projetos semelhantes

DigixDAO (DGD) – Trazendo o padrão ouro na tecnologia de ledger distribuída (DLT).

Maker (MKR) – Um token de utilidade e governança e recurso de recapitalização do ecossistema Maker.

TrueUSD (TUSD) – Uma stablecoin centralizada com garantia fiduciária emitida por meio da plataforma TrustToken.