Tokenização de ativos atingirá um mercado de US$ 2 trilhões até 2030, prevê McKinsey

Os ativos financeiros tokenizados estão prontos para atingir um tamanho de mercado de aproximadamente US$ 2 trilhões até 2030. A informação é de analistas da empresa de consultoria McKinsey & Company.

Em um relatório recente, os analistas observaram que a adoção da tokenização teve um início lento. Ainda assim, eles preveem um crescimento significativo nos próximos anos.

Além disso, sugerem um cenário de alta em que o valor de mercado poderia dobrar para cerca de US$ 4 trilhões. Embora continuem um pouco menos otimistas do que antes.

Adoção generalizada da tokenização ainda é uma realidade distante

Os analistas reconheceram o impulso visível por trás da tokenização. No entanto, enfatizaram que a adoção generalizada ainda é uma realidade distante.

A modernização da infraestrutura financeira existente representa um desafio. Especialmente em setores altamente regulamentados, como o de serviços financeiros.

Os analistas da McKinsey identificaram várias classes de ativos que provavelmente terão uma adoção significativa primeiro. Isso inclui dinheiro e depósitos, títulos e notas negociadas em bolsa (ETNs), fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), empréstimos e securitização.

A projeção é de uma capitalização de mercado tokenizado de US$ 100 bilhões para essas classes de ativos até 2030.

Ativos tokenizados exigem percepção de valor

É importante observar que a estimativa não inclui stablecoins, depósitos tokenizados e moedas digitais do banco central (CBDCs). Em suma, os analistas destacaram o “problema da partida a frio” enfrentado pela tokenização. Ou seja, em que os ativos tokenizados exigem que os usuários percebam seu valor.

A liquidez limitada e as preocupações com a perda de participação no mercado geralmente desestimulam as emissões de tokens. O que leva a emissões paralelas em sistemas legados.

Para superar esses desafios, a tokenização precisa de casos de uso convincentes. Ou seja, que ofereçam vantagens claras em relação aos sistemas financeiros tradicionais.

Um exemplo mencionado pelos analistas da McKinsey é a tokenização de títulos. Esse segmento tem tido vários anúncios de novas emissões de títulos tokenizados.

Entretanto, embora existam bilhões de dólares em títulos tokenizados, os benefícios em relação à emissão tradicional permanecem marginais. Por isso, o comércio secundário continua limitado.

Para promover uma maior adoção, os analistas da McKinsey enfatizaram a importância de proporcionar maior mobilidade. Além de liquidação mais rápida e maior liquidez para os ativos tokenizados.

Também destacaram a vantagem dos pioneiros que adotam a tokenização. Uma vez que eles podem ganhar uma fatia maior do mercado e têm a oportunidade de definir os padrões e moldar o setor.

Toucan e KlimaDAO impulsionam o crescimento do RWA

Alguns protocolos desempenharam um papel significativo na promoção desse crescimento. Principalmente em termos de usuários ativos.

Plataformas de mercado de carbono digital como Toucan e KlimaDAO, bem como o protocolo de tokenização de imóveis Propy, tiveram um crescimento substancial de usuários.

Os títulos do tesouro tokenizados também tiveram uma expansão notável. Afinal, os rendimentos permanecem altos em um ambiente de inflação e taxas de juros elevadas nos Estados Unidos.

A plataforma RWA.xyz relatou um recorde de US$ 1,29 bilhão bloqueado em títulos do Tesouro dos EUA e títulos tokenizados. Ou seja, um aumento de 80% desde o início de 2024. Protocolos como o Securitize e o Ondo contribuíram muito para esse crescimento.

É importante observar que tanto as blockchains públicas quanto as privadas estão testemunhando a inclusão de vários ativos.

Alguns dos exemplos mais notáveis incluem o Fundo Monetário do Governo dos EUA da Franklin Templeton, que está se expandindo da Stellar para a Polygon. Ainda a Backed Finance, que está lançando um fundo negociado em bolsa (ETF) de títulos do tesouro dos EUA de curto prazo. E a UBS Asset Management, que está implantando um fundo de mercado monetário (MMF) tokenizado na blockchain Ethereum.