O que é Yield Farming?

Fonte: Adobe/Monopoly919

Frequentemente associada a empreendimentos arriscados com retornos insanos, Yield Farming tem gerado bastante agitação. Com o recente lançamento do Ethereum, mais e mais usuários estão se perguntando como usar sua criptomoeda recém-adquirida para gerar ainda mais retornos. Os entusiastas de criptomoedas querem saber a melhor maneira possível de obter o máximo retorno de seu investimento em ativos digitais. Muitos deles agora estão migrando para o Yield Farming.

Embora a mecânica possa ser complicada, o Yield Farming é, em essência, bastante simples. Yield Farming, para colocá-lo em termos muito básicos, é quando os seus fundos são armazenados e você ganha recompensas. Essas recompensas às vezes são pagas em dividendos. Normalmente, essas recompensas são altas e podem até dobrar a sua entrada original, mas apresentam alto risco. Você pode dobrar o que investiu, mas também pode perder metade ou mais desse valor. No entanto, existem estratégias menos arriscadas e mais sustentáveis.

O que são Yield Farmers?

Os Yield Farmers geralmente armazenam as suas criptomoedas em vários aplicativos financeiros descentralizados (DeFi) para gerar rendimento. Você também pode movimentar esses fundos em diferentes aplicações e multiplicar ainda mais os seus rendimentos. Isso geralmente é o que as pessoas consideram como o aspecto de ‘farming’ do Yield Farming. Com todo o ecossistema DeFi se multiplicando para máximos históricos este ano, muitos investidores estão se perguntando como obter o máximo retorno.

Então, por que alguém tentaria o Yield Farming? A resposta é simples. Os investidores fazem isso para lucrar. Os lucros costumam ser altos, tornando-os atraentes, mesmo com a natureza arriscada do Yield Farming. Além disso, se você tiver uma boa quantidade de criptomoedas em uma exchange, geralmente não está fazendo muita coisa. O uso de um aplicativo DeFi faz com que as suas criptomoedas funcionem para você enquanto você as segura. Além disso, também são descentralizados, tornando-os privados e rápidos. Você não precisa ir a um banco, fornecer todas as informações do seu Know-Your-Customer (KYC) e aguardar a aprovação. Você pode simplesmente configurar uma conta e começar a realizar Yield Farming se tiver criptomoedas.

Tenha cuidado ao usar alguns protocolos. Se você não tiver certeza sobre um aplicativo específico (DeFi), verifique seu histórico e analise se ele foi totalmente auditado. Se em algum momento você suspeitar de alguma possível fraude, você deve sacar os seus fundos o quanto antes. Em qualquer caso, é melhor sempre monitorar cuidadosamente os seus fundos.

Yield Farming vs. Staking

Você pode estar se perguntando: ‘armazenar os meus fundos e ganhar recompensas não é como o staking?’ É verdade que, no staking, você bloqueia os seus fundos e ganha recompensas com isso. No entanto, há uma diferença fundamental. Com o staking, você está usando os seus recursos para dar suporte a uma blockchain específica. Por meio do Yield Farming você está apenas focado em criar o máximo retorno possível para a cripto que você bloqueia.

Além disso, o Yield Farming é apenas um componente das finanças descentralizadas. Embora você possa realizar o staking de criptomoedas em suporte a um aplicativo descentralizado, isso não significa necessariamente que você está envolvido em finanças descentralizadas. 

O DeFi tenta espelhar o mundo financeiro tradicional e centralizado, como empréstimos, rendimento percentual anual e assim por diante, aplicando tudo isso ao mundo financeiro descentralizado. Se você usar esses métodos DeFi para gerar mais criptomoedas, você está realizando Yield Farming.

Exemplos práticos 

Se você apostar USD 1.000 para apoiar um próximo projeto de blockchain ou altcoin, com recompensas devolvidas a você, isso não é Yield Farming. Você está apenas apoiando essa cripto e ganhando recompensas. Você não está usando o próprio aplicativo para gerar rendimento.

No entanto, se você usa um aplicativo descentralizado (dApp) que espelha o mundo financeiro tradicional e esse dApp gera sua criptomoeda, você está fazendo uma estratégia básica de Yield Farming. Se você bloquear os ativos como uma conta poupança e obter rendimento percentual anual, isso é Yield Farming. 

Embora o termo seja geralmente associado a mecânicas mais complicadas, trata-se do Yield Farming em sua forma mais básica.

O Yield Farming pode ser uma estratégia financeira descentralizada do futuro, por isso é bom se familiarizar com ela se você for o tipo de pessoa que gosta de planejar os seus próprios ganhos. É comum que os Yield Farmers movimentem os seus fundos em diferentes plataformas para gerar o máximo de rendimentos. Isso seria chamado de “crop rotation”. Se você acumulou uma quantidade decente de criptomoedas e deseja ganhar mais com isso, o Yield Farming pode ser a sua maneira de multiplicar os ganhos com os seus ativos digitais.

Blockchains relacionadas 

Com a maioria das ferramentas de Yield Farming predominantes no blockchain Ethereum e com o Ethereum atingindo níveis sem precedentes, aplicativos de Yield Farming, como Compound e MakerDao, nunca foram tão prevalentes. Uma vez que as taxas de gás sejam resolvidas na blockchain Ethereum. Ou então se aplicações financeiras descentralizadas em outras blockchains se tornarem difundidas. O Yield Farming pode se tornar mais próximo da usabilidade generalizada como uma economia regular em um banco tradicional.

Enquanto uma conta de poupança regular pode gerar 0,1% no ano de APY, rendimento percentual anual, como o dinheiro extra em juros que você receberá ao deixar o dinheiro em uma conta de poupança, o Yield Farming pode gerar até 6-30%, às vezes até 100%, sendo um contribuinte ou transferindo os seus fundos.

Pools de liquidez

Talvez a maneira mais direta de ver o Yield Farming seja por meio de pools de liquidez. Isso é comumente visto no Uniswap e em outras exchanges descentralizadas derivadas do Uniswap, como o SushiSwap, já que é de código aberto. Os pools de liquidez são um conceito bastante simples. São grandes quantidades de criptomoedas agrupadas por aqueles que desejam colocar suas criptomoedas em pools. Essas criptomoedas permitem que as exchanges descentralizadas tenham pares de tokens que você pode trocar, como Ethereum (ETH) / Chainlink (LINK), por exemplo.

O que você ganha se adicionar a este pool? Você obtém um retorno sobre o seu investimento. Com o Uniswap, toda vez que você usar o par, quem colocar dinheiro no pool receberá juros dos recursos emprestados. Os pares têm a mesma quantidade exata de valor. Por exemplo, se você contribuir com Ethereum (ETH) e Chainlink (LINK) como um par no Uniswap, receberá uma recompensa toda vez que esse par for usado.

Taxas associadas 

Há uma taxa de 0,3% para usuários ao trocar os tokens. Essa taxa de 0,3% é dividida entre os provedores de pool de liquidez proporcionalmente ao que eles colocam. Em outros pools, como o SushiSwap, as recompensas podem ser diferentes. Os provedores de pool de liquidez têm uma infinidade de opções para ver o que melhor se adapta a eles. Isso leva os usuários do DeFi a escolher diferentes exchanges descentralizadas para contribuir com os fundos do pool de liquidez para aqueles que estão mais alinhados com seus objetivos. Para os investidores que não têm muito dinheiro, é possível escolher um provedor como o SushiSwap, em vez do Uniswap, já que o SushiSwap tem um sistema de recompensa que pode ser mais benéfico para quem não tem tanto para apostar.

Sobre os pools

Para que servem esses pools? Se você estiver em uma exchange descentralizada (DEX) e quiser trocar dois tokens, como Ethereum (ETH) por Chainlink (LINK), você está usando fundos do pool. Esta é uma solução para o modelo de compra e venda de exchanges centralizadas. Em vez de uma exchange como o custodiante de seus fundos, você está usando um modelo peer-to-peer. Em uma bolsa de valores tradicional, você faz com que atue como custodiante para encontrar um comprador para a ação que está vendendo. As exchanges descentralizadas trabalham com criadores de mercado automatizados, usando contratos inteligentes, protocolos baseados em matemática e códigos, para executar essas mudanças. Já os bancos são autoridades centrais.

Para ver o valor total bloqueado em um aplicativo, você pode usar o pulso DeFi. O termo valor total bloqueado (TVL) é uma medida da quantidade total de fundos bloqueados nos mercados DeFi. Eles também fornecem uma medida da quantidade de criptomoedas contribuídas em pools de liquidez de vários aplicativos DeFi.

Compound

Os pools de liquidez são a versão mais simples do Yield Farming. No entanto, o Yield Farming obtém a sua reputação usando recompensas de investimento e investindo essas recompensas novamente em vários pools de liquidez. Cada pool de liquidez tem o seu próprio token de recompensa que o provedor de liquidez recebe ao doar os fundos.

Aqui usaremos o Compound como exemplo. Embora vários aplicativos como Aave e MakerDao possam exceder o Compound em TVL, o Compound foi um dos protocolos em que o Yield Farming realmente explodiu. O fato de você poder obter tokens compostos ao contribuir com fundos realmente o tornou atraente.

Usando o Compound, você pode contribuir com tokens para altos rendimentos, como 6,96% APY para token de atenção básica ou 8,58% para USDC.

Outras possibilidades 

Você pode colocar stablecoins como garantia, como DAI em Compound e outros aplicativos DeFi para gerar altos rendimentos. Você pode então fazer um empréstimo usando o que colocou como garantia para mudar para tokens em outras plataformas e reinvesti-los. Por exemplo, no gráfico acima, você pode colocar US$ 2.000 de Ethereum (ETH), para simplificar, e pode fazer um empréstimo disso por até 60% de seu valor no mesmo ou em outro token, digamos US$ 1200 de Tether, por exemplo. Você pode usar esse empréstimo para trocar para outro protocolo DeFi para ETH. E, supondo que o preço seja favorável, você pode colocar o seu empréstimo de volta no Compound com um pequeno ganho, para ‘cultivar/farm’ para obter ainda mais rendimento.

Este é apenas um exemplo e não um conselho financeiro. É sempre recomendável conversar com um consultor financeiro antes de assumir riscos financeiros.

Usando a taxa DeFi do site, você pode verificar cada empréstimo para ver onde pode realocar os seus fundos. É um agregador usado para quem quer ver o valor de uma criptomoeda em comparação com outros mercados.

Claro que existem altos riscos, já que criptomoedas como ETH são muito voláteis. Isso é algo que você deve ter em mente ao pensar em Yield Farming. Além disso, esteja ciente das taxas de gás de qualquer blockchain que você esteja usando.

Para formas complicadas de Yield Farming, você também pode querer considerar aqueles que estão vinculados a stablecoins como Dai (DAI) ou USD Tether (USDT) que são lastreados pelo dólar americano (USD). Por que? As criptomoedas, por enquanto, costumam ser um mercado altamente volátil. O uso de uma stablecoin lastreada em USD torna mais claro para o yield farmer saber exatamente quanto está sendo produzido.

Exemplos práticos 

Por exemplo, se você estiver familiarizado com USD, retirar USD de uma conta é mais mensurável para você do que o preço de uma criptomoeda. Tirar 1.000 USD é muito mais fácil de imaginar do que tirar 1 Ethereum, já que o valor do Ethereum pode mudar a qualquer momento. 1 Ethereum pode oscilar para US$ 1.250 em um dia e US$ 1.100 em outro dia, tornando mais complicado para o yield farmer.

Existem muitos aplicativos como MakerDao, Synthetic, Aave, Balancer e outros que permitem toda uma gama de estratégias complicadas. As finanças descentralizadas podem ser tão complexas quanto o mundo financeiro tradicional.

Riscos do Yield Farming

Erros de contrato inteligente – A vantagem de um criador de mercado automatizado é que ele é executado no código assim que as condições são atendidas. Embora a tecnologia tenha melhorado com o tempo, ainda existe a possibilidade de ela ser explorada

Liquidação – Se a sua garantia cair abaixo do que você emprestou, haverá uma penalidade em sua garantia. Isso também pode acontecer se o valor da sua cripto cair.

Taxas de gás – Tenha cuidado ao colocar o seu dinheiro em qualquer investimento na blockchain Ethereum quando as taxas de gás forem altas. Um novo protocolo pode mudar isso em breve. No entanto, agora, as taxas de gás podem ser tanto quanto o seu rendimento se você não estiver colocando valores na casa das dezenas de milhares. No entanto, você pode contribuir para pools de liquidez com taxas de gás mais baixas ou esperar até que o Ethereum seja administrável.

Considerações finais

O Yield Farming pode ser extremamente lucrativo, mas carrega uma quantidade razoável de risco. À medida que o DeFi cresce, seria curioso ver mais apólices de seguro para os usuários. Se você tiver um nível mais alto de certeza de que os seus fundos estarão protegidos em caso de um imprevisto, mais pessoas entrarão em ação. Claro, o espaço ainda é novo, e é isso que torna os retornos tão altos. Quanto mais arriscado, maior o incentivo necessário para levar as pessoas para o ecossistema. As estratégias de rendimento do Compound começaram a ser usadas em junho de 2020. E já existem estratégias complicadas e inovações tecnológicas ocorrendo. É apenas uma questão de tempo até que todo o ecossistema se torne tão ativo quanto os tradicionais mercados financeiros centralizados.