MicroStrategy emite US$ 200 milhões em títulos de dívida para comprar mais Bitcoin
A empresa de desenvolvimento de Bitcoin, MicroStrategy, anunciou na sexta-feira (14/06) que aumentou sua recente oferta de notas conversíveis em US$ 200 milhões, elevando o valor total para US$ 700 milhões.
A MicroStrategy anuncia aumento de dívida para compra de Bitcoin
A MicroStrategy revelou o preço de seus títulos conversíveis em 2,25% ao ano. Essa taxa é superior aos 0,875% oferecidos em março, mas ainda assim bem abaixo da taxa de juros de referência atual do Federal Reserve, que está em 5,25%.
“A MicroStrategy também concedeu aos compradores iniciais das notas uma opção de compra, dentro de um período de 13 dias a partir da emissão inicial das notas, de até US$ 100 milhões adicionais do valor principal das notas,” acrescentou a empresa.
Espera-se que a oferta termine em 17 de junho, com as notas vencendo em 15 de junho de 2032. Os recursos obtidos com a venda serão para adquirir mais Bitcoin e para fins corporativos gerais.
Um título conversível é uma dívida que paga aos investidores uma taxa de juros modesta, geralmente abaixo da taxa padrão de empréstimo do mercado.
No entanto, ela também funciona como uma opção de compra para converter os fundos dos investidores em ações da empresa em um momento futuro a uma taxa de conversão predeterminada. Isto permite que os investidores se beneficiem se o valor das ações aumentar substancialmente ao longo do tempo.
A oferta mais recente permitirá que os investidores convertam seus fundos a uma taxa efetiva de US$ 2.043,32 por ação. Como resultado, isto representa um prêmio de 35% em relação ao preço atual. Se os compradores de títulos optarem pela conversão, isso resultará em diluição das ações para os atuais investidores da MSTR.
“A MicroStrategy estima que os recursos líquidos da venda das notas serão aproximadamente US$ 687,8 milhões (ou aproximadamente US$ 786,0 milhões se os compradores iniciais exercerem integralmente sua opção de compra de notas adicionais),” informou a empresa.
A pior fase da MicroStrategy chegou ao fim?
Na quinta-feira, a MicroStrategy anunciou que emitiu um aviso completo de resgate para sua primeira rodada de notas conversíveis. Estas foram emitidas em dezembro de 2020 para a compra de Bitcoin no valor de US$ 650 milhões. Ela se comprometeu a reembolsar os investidores em 100% do que foi inicialmente ofertado.
Os detentores das notas têm até 11 de julho para exercerem a opção de conversão de suas notas à taxa predeterminada de US$ 397,77 por ação. Esta conversão poderia resultar na diluição de até 1,6 milhão de ações MSTR.
Some perspective on the future $MSTR share dilution.
The conversion of the current 2025 note results in more shares being added to the market than the next 3 combined (2027, 2030, 2031 notes).
This note had 1,633,190 shares, the next 3 combined would result in ~1,526,596.…
— Ben Werkman (@BenWerkman) June 13, 2024
Atualmente, as ações da MicroStrategy totalizam 15,77 milhões em circulação, com um volume diário de 1,78 milhão de ações nos últimos três meses, segundo dados do Yahoo Finance.
Embora a diluição possa resultar em uma venda de ações, alguns investidores da MSTR acreditam que a pior fase em relação à diluição de ações da MicroStrategy já passou.
As futuras conversões de todos os títulos remanescentes da MicroStrategy juntos resultariam em menos diluição do que a oferecida inicialmente.
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