29 Dez 2021 · 12 min read

Tendências DeFi em 2022: Interesse Crescente, Regulamentação, Novas Funções para DAOs, DEXes, NFTs e Jogos

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  • As pessoas começaram a procurar opções alternativas a ir em uma agência bancária para obter empréstimos.
  • Espera-se uma mudança colossal na forma como remodelamos a indústria DeFi para melhor atender às expectativas dos investidores e reguladores.
  • Os DAOs podem estar ainda mais envolvidos em DeFi no próximo ano.
  • Poderemos ver alguns novos pares de negociação relacionados a NFT e produtos de rendimento em 2022.
  • Uma "integração suave" de DeFi e jogos baseados em blockchain também é estimada.
  • Podemos testemunhar o aumento da interoperabilidade entre DEXes no próximo ano.

O setor de finanças descentralizadas (DeFi) cresceu espetacularmente em 2021, alimentando o crescimento do mercado de criptografia mais amplo que, por sua vez, o retroalimentou. Agora é responsável por mais de US$ 200 bilhões em valor total, sendo que era de cerca de US$ 22 bilhões em 1º de janeiro.

Falando com a Cryptonews.com, os players do setor esperam que os números continuem a se expandir em 2022. Eles também esperam que vários subsetores dentro do DeFi tenham um crescimento considerável no próximo ano, desde a mineração de liquidez e yield farming até organizações autônomas descentralizadas (DAOs), exchanges descentralizadas (DEXes) e tokens não fungíveis (NFTs). 

No entanto, os comentaristas suspeitam que finalmente veremos a introdução de uma legislação que incide diretamente sobre o DeFi em 2022, embora a maioria também afirme que isso será um fator positivo para o setor, abrindo-o para o interesse geral e mais investimentos.

Crescimento contínuo, novos tipos de usuários

No momento em que escrevo, o mercado de criptografia está sofrendo uma retração. Então, surge uma pergunta inevitável: o DeFi pode realmente sustentar o crescimento deste ano para o próximo?

“2021 viu uma mistura de COVID-19 ainda afetando nossas vidas diárias e trabalho com a abertura do mercado global de comércio/financeiro após um 2020 muito anormal. Como resultado, a maioria das pessoas começou a procurar opções alternativas para entrar numa agência bancária para obter empréstimos e ativos alternativos para investir, a fim de diversificar os tipos de investimentos tradicionais de ações/títulos”, disse Brad Yasar, CEO do EQIFI, um protocolo descentralizado para empréstimos e investimentos combinados.

Como explica Yasar, essa situação macroeconômica abriu grande parte do público para criptoativos e produtos financeiros descentralizados que se diversificam das soluções tradicionais. O resultado foi um aumento significativo de DeFi e na capitalização de mercado das criptomoedas, e esta é uma tendência que Yasar espera que vai continuar em 2022, liderada pelo envolvimento crescente de instituições financeiras tradicionais.

“À medida que as instituições de serviços bancários e financeiros mais tradicionais percebem que podem crescer mais rapidamente e atender mais clientes com mais eficiência ao adotar alguns princípios do DeFi, esperamos ver uma adoção mais ampla e um crescimento contínuo do DeFi”, disse ele ao Cryptonews.com.

Da mesma forma, o cofundador da Swarm Markets, Timo Lehes, espera que novos tipos de ativos, clareza regulatória, selos institucionais de aprovação e menores custos de transação aumentem a adoção ao DeFi no próximo ano.

“Trazendo mais ativos do mundo real e produtos financeiros, como títulos, a rede irá expandir o ecossistema de DeFi dramaticamente, atraindo mais investidores e negociantes. DeFi oferece mais oportunidades do que os mercados tradicionais para obter rendimento de um conjunto mais amplo de tipos de ativos e dá às pessoas maior autonomia para construir riqueza”, disse ele.

Outras figuras da indústria esperam que o DeFi se abra para mais do que criptoativos preexistentes em 2022. Um deles é o CEO e cofundador da AllianceBlock, Rachid Ajaja, que afirma que sua própria experiência pessoal indica que players tradicionais e entidades institucionais estão cada vez mais interessados ​​em acessar o ecossistema DeFi.

“Uma pesquisa da CoreData mostrou recentemente que 7 em cada 10 consultores de fortunas falaram com clientes sobre criptoativos, enquanto uma pesquisa da Goldman Sachs mostrou que cerca de 15% dos escritórios familiares em todo o mundo têm alguma exposição à criptografia, algo que não seria o caso de alguns anos atrás”, disse ele ao Cryptonews.com.

A regulamentação do DeFi se tornará uma realidade em 2022

Ajaja também observa que um dos maiores obstáculos para as instituições no momento é a conformidade e a regulamentação. Felizmente, 2022 testemunhará o progresso nesta frente de vários ângulos, com os regulamentos DeFi, previstos para 2021, finalmente se tornando uma realidade no próximo ano.

“Em DeFi, [conheça seu cliente, KYC] e [anti-lavagem de dinheiro, AML] soluções e carteiras com KYC embutido e verificações de regras internacionais ajudarão a aumentar a exposição institucional no próximo ano. O Cross-Border Regulatory Compliance Rules Engine da AllianceBlock permite que as instituições tradicionais acessem as oportunidades de DeFi de maneira compatível por meio de verificações internacionais pré-negociação”, disse ele.

Timo Lehes também concorda que a regulação será fundamental em 2022, uma vez que aqueles com responsabilidade fiduciária simplesmente não podem acessar o DeFi por meio de plataformas e serviços não regulamentados. 

“A boa notícia é que algumas jurisdições de primeira linha, como a Alemanha, já alinharam os criptoativos com as leis de valores mobiliários existentes. Os empresários que buscam construir projetos DeFi que atraiam esse capital marginalizado podem encontrar oportunidades lá”, disse ele.

Mais especificamente, Lehes estima que os reguladores agirão cada vez mais no próximo ano, após 2021, quando eles passarão a debater e discutir cada vez mais as implicações regulatórias do DeFi. Ele também sugere que alguns podem se beneficiar seguindo o exemplo dado pelo regulador alemão BaFin, que emitiu orientações claras sobre a regulamentação de criptoativos em uma emenda à Lei Bancária Alemã de 2020.

“À medida que a conversa em torno da criptografia regulatória entra em ação em 2022, esperamos ver uma mudança colossal em como remodelar a indústria DeFi para melhor atender às expectativas dos investidores e reguladores”, disse ele.

Rachid Ajaja espera que o próximo Regulamento da UE de Mercados em criptoativos (MiCA) terá fortes implicações para o setor DeFi. Ele também aponta para um maior escrutínio da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e do governo dos EUA, que exigirá protocolos e plataformas para melhorar significativamente seu jogo de conformidade.

“Para que o setor DeFi atenda a esses requisitos e realmente sinta os benefícios de diretrizes mais claras, é necessária uma conformidade regulatória internacional eficaz e estruturas KYC/AML. As exchanges tradicionais e descentralizadas estão clamando por essas soluções, que ajudarão a fornecer um portal compatível para ativos digitais valiosos”, disse ele.

Para o CDO Dragos Dunica da DappRadar, os desafios regulatórios enfrentados pelo DeFi em 2022 podem ser substanciais, mas o setor está bem posicionado para enfrentá-los.

“Acho que o setor DeFi fará tudo o que puder para se legitimar e se tornar um verdadeiro competidor do CeFi [finanças centralizadas]”, disse ele ao Cryptonews.com.

Na verdade, Dunica diz que o crescimento do DeFi em 2022 será tal que os governos podem começar a implantar suas próprias plataformas e iniciativas, uma vez que o cenário regulatório esteja estabelecido. “Coisas como renda básica universal (UBI) estão na mesa há anos e o blockchain e a criptografia podem ser capazes de resolver os problemas de distribuição e justiça”, acrescentou.

NFTs, DAOs, GameFi, Liquidity Mining, DEX Interoperability

Assumindo que o setor DeFi será capaz de superar os obstáculos regulatórios crescentes em 2022, poderá se beneficiar da oferta de uma gama crescente de produtos aos investidores. No topo desta lista estarão os produtos que envolvem tokens não fungíveis.

“Em 2022, os NFTs irão evoluir para representar ativos com valor intrínseco e, graças à composibilidade do DeFi, veremos alguns pares de negociação interessantes e produtos com rendimento, como resultado”, disse Timo Lehes.

Lehes acrescenta que espera ver NFTs para títulos como ações de empresas ou mesmo a Constituição dos EUA em 2022.

Na verdade, a Constituição dos EUA chegou às manchetes em 2021 quando um DAO levantou mais de US$ 40 milhões em criptografia para comprar uma de suas poucas cópias sobreviventes. E Lehes também espera ver DAOs sendo cada vez mais envolvidos no DeFi no próximo ano.

“Esperamos ver DAOs, proteção ao investidor e [uma ampliação] do escopo das atividades financeiras junto com DeFi e NFTs, sendo um tema chave para criptografia em 2022. Aumentar o escopo do que pode ser executado por meio de contratos inteligentes expandirá dramaticamente o que é possível em criptografia e DeFi no próximo ano e além”, acrescentou.

O envolvimento crescente em DAOs também é algo previsto como uma tendência para 2022 por Solo Ceesay, Diretor de Operações e Cofundador do mercado social Calaxy.

“DAOs não são apenas um meio útil de tomada de decisão equitativa, eles também podem servir como um mecanismo eficaz para reduzir o risco entre um grupo de membros da comunidade. Semelhante aos veículos de crédito estruturados de uma única tranche, o agrupamento desse tipo de risco criará oportunidades para os investidores ganharem exposição passivamente a um tipo específico de risco”, disse ele ao Cryptonews.com.

Uma das maiores histórias de sucesso do ano foi o Axie Infinity, que passou de 38.000 usuários ativos diários em abril para 2,7 milhões em meados de novembro. Este crescimento em jogos baseados em blockchain provavelmente irá provocar um crescimento paralelo da GameFi, com DeFi obviamente sendo uma grande parte disso.

“Como já vimos através das lentes de [aplicativos descentralizados, dapps] como Axie Infinity e Alien Worlds, esperamos ver um aumento ainda maior de dapps de finanças gamificados e mecânicas de jogar para ganhar. A gamificação do DeFi levou a indústria a maiores números de usuários, ultrapassando mais de 2 milhões de carteiras ativas em outubro”, disse Dragos Dunica.

Ele espera que uma “integração suave” de DeFi e jogos baseados em blockchain ocorra em 2022, criando um espaço que se expandirá em virtude de sua promessa de dar “aos usuários uma experiência divertida e gratificante”.

Outras duas áreas que provavelmente crescerão em importância no próximo ano são a mineração de liquidez e o yield farming. Esta, pelo menos, é a previsão de Rachid Ajaja, que diz que fornecer liquidez é extremamente importante para o funcionamento saudável de DEXes, embora atualmente seja contido pela ameaça de perda impermanente (onde os provedores correm o risco de perder parte de seu investimento inicial devido a alterações de preços). 

“Reduzir perdas impermanentes é fundamental para o desenvolvimento da mineração de liquidez. Novas fórmulas para market makers automáticos que reduzem perdas impermanentes estão sendo desenvolvidas e os resultados parecem promissores”, explicou.

Ajaja também estima que 2022 testemunhará o aumento da interoperabilidade entre DEXes, o que é vital para melhorar a liquidez, entre outros.

“Facilitar a interoperabilidade e a capacidade de comércio entre DEXes em cadeias diferentes é fundamental para a próxima fase do DeFi. Outras inovações com o objetivo de reduzir o risco para os usuários e melhorar [a experiência do usuário] e [a interface do usuário] tornarão os processos em DEXes mais contínuos”, acrescentou.

Embora as previsões acima cubram um amplo espectro do que provavelmente acontecerá com DeFi em 2022, ainda vale a pena notar que o setor continua em sua infância e está crescendo em um ritmo rápido. Como tal, o que é mais empolgante no próximo ano não é tanto o que está previsto que aconteça, mas sim o que não foi previsto.
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