Arthur Hayes diz aos Traders para ‘esperar’, USD mais forte está chegando
A política monetária nos EUA e na China provavelmente não ficará mais fácil no curto prazo e, portanto, “vale a pena esperar” para fazer novos investimentos em criptografia, o cofundador e ex-CEO da exchange de derivativos de criptomoedas BitMEX, Arthur Hayes, sugeriu.
“À medida que avançamos para o final do ano e 1T 2022, não vejo como podemos ter o bitcoin a US$ 69.000 ou ether a US$ 5.000”, Hayes escreveu na conclusão de seu último post no blog. Ele acrescentou que o cenário mais provável para os próximos meses é um “mercado lateral e enfadonho, com pequenos surtos de volatilidade negativa seguidos por uma recuperação morna”.
Com esse pano de fundo, o ex-CEO da BitMEX ofereceu alguns conselhos de investimento feitos sob medida para três tipos de investidores em criptografia:
- Investidores em busca de alocar ou não mais fiat em criptomoedas.
- Investidores que desejam manter sua exposição à criptografia macro.
- Investidores que negociam ativamente entre posições criptográficas e fiduciárias.
Para o primeiro grupo, Hayes disse que não vê uma situação em que o dinheiro fique “mais grátis ou mais fácil” do que já é. Portanto, seria sensato “ficar parado até que a poeira baixe após um aumento nas taxas em março ou junho de 2022 [pelo Federal Reserve]”, sugeriu o ex-CEO da exchange.
Para pessoas que desejam, ou por várias razões precisam, alocar capital entre diferentes ativos criptográficos, Hayes disse que os tokens relacionados ao metaverso, jogos play-to-earn ou o espaço de tokens não fungíveis (NFTs) provavelmente superarão o espaço mais amplo do mercado de criptomoedas.
“O sucesso desses temas não depende das condições monetárias globais, mas de uma mudança real no comportamento dos atores cujas vidas podem ser dramaticamente melhoradas com a adoção de novas formas de tecnologia”, explicou Hayes.
Por último, os comerciantes ativos que entram e saem de posições criptográficas e fiduciárias podem estar interessados na previsão de Hayes de que o dólar se fortalecerá no médio prazo. “Mais uma vez, as condições monetárias na melhor das hipóteses ficarão paralisadas e, na pior das hipóteses, ficarão mais restritas”, escreveu Hayes, ex-trader do Deutsche Bank e Citi.
Enquanto isso, ele também compartilhou suas ideias sobre o ambiente macroeconômico global atual, incluindo questões como a crise da Evergrande que se desdobra na China e o potencial para redução gradual ou mais estímulos do Banco Popular da China (PBoC) e do Federal Reserve dos EUA.
“Será revelador o quão grande é a posição dos detentores de títulos offshore de Evergrande em dólares. Pequim irá se lançar e fornecer uma tábua de salvação para os detentores de títulos estrangeiros? Perguntou Hayes.
Ele acrescentou que, se Pequim resgatar os detentores de títulos, isso representará um retrocesso em relação à posição declarada de permitir que ocorra uma contração econômica. Caso isso aconteça, pode ser visto como “um sinal de que o fluxo de crédito barato para a China (e subsequentemente o mundo) irá impulsionar todos os tipos de preços de ativos de risco”, escreveu o cofundador da BitMEX.
Mais adiante no artigo, Hayes também descreveu o mercado de criptomoedas como “o único mercado livre restante globalmente”. Ele acrescentou que, portanto, tem o potencial de “atuar como o único alarme de fumaça em funcionamento” para problemas que possam ter surgido em outras partes do sistema financeiro.
“Pode-se argumentar que a abrupta queda nas criptomoedas que viram o bitcoin e o ethereum perderem mais de 20% de seu valor em 4 de dezembro foi o mercado de criptografia sinalizando uma redução severa nos preços dos ativos de risco”, escreveu Hayes, sugerindo que o mercado de ações ou títulos poderia ser o próximo na fila para uma liquidação.
A partir das 17:41 UTC, o BTC caiu quase 5% nas últimas 24 horas, para um preço de US$ 47.512. Ao mesmo tempo, o ethereum caiu quase 6% para US$ 3.835. Os dois maiores ativos também diminuíram 3% e 9%, respectivamente, nos últimos 7 dias.
