Fundamentos do Bitcoin vs. Fundamentos da Geopolítica – Analistas da Guerra da Ucrânia
É o segundo dia da invasão da Ucrânia pela Rússia, com o primeiro dia marcado por sanções impostas por certos países ocidentais. Entre um grande número de possíveis efeitos que a guerra poderia ter ou já teve globalmente, o efeito na indústria de criptomoedas também está sendo discutido.
Na sexta-feira, a maior parte do mercado de criptomoedas se recuperou nas últimas 24 horas, desde a vermelhidão geral observada ontem – mesmo que ainda em grande parte vermelha durante a semana. O Bitcoin (BTC) está sendo negociado em torno de US$ 39.000, enquanto o ethereum (ETH) está testando o nível de US$ 2.700 novamente.
De acordo com a equipe de negociação da exchange de criptomoedas Bitfinex,
“Os mercados em geral estão dançando ao som dos eventos geopolíticos”.
Em um comentário para Cryptonews.com, eles argumentaram que o bitcoin está atuando “em sintonia” com outros “ativos de risco”, já que a invasão da Ucrânia pela Rússia “envia os mercados financeiros globais para uma queda”.
No entanto, a equipe enfatiza que ainda há “enorme desenvolvimento e inovação em toda a economia de tokens digitais”, apesar dos eventos atuais na Europa, com projetos sustentáveis de longo prazo estabelecendo bases sólidas para o crescimento futuro.
Anto Paroian, diretor de operações do fundo de investimento em ativos digitais ARK36, também argumentou que, já há algumas semanas, o principal impulsionador dos movimentos de preços “no espectro mais amplo de ativos de risco” tem sido a perspectiva de escalada geopolítica – e agora que a guerra aconteceu, os investidores correram para “tirar o risco da mesa”.
Nem todo mundo concorda com algumas das opiniões compartilhadas acima, no entanto.
Mati Greenspan, fundador e CEO da Quantum Economics, disse ao Cryptonews.com que os assuntos geopolíticos não tiveram muito impacto nos mercados financeiros e “certamente não no bitcoin”.
O CEO continuou dizendo que a criptomoeda número um “quase nunca foi afetada significativamente por um evento geopolítico antes”, com raras exceções ocorrendo enquanto o mercado estava subdesenvolvido. Mas, no geral, ele opinou,
“O Bitcoin tende a negociar em seus fundamentos e não nos fundamentos da geopolítica”.
Em seu último boletim, Greenspan reitera sua opinião de que o bitcoin não está caindo devido à guerra na Ucrânia e pergunta: “Que tipo de HODLer seria atraído a se separar de seu bitcoin devido à incerteza geopolítica?”
Quanto ao que está influenciando o preço, o CEO escreve:
“No final das contas, o bitcoin e os mercados de ações continuam a cair devido ao aperto da política monetária pelo Federal Reserve dos EUA. As manchetes e o mero choque do que está acontecendo na Europa Oriental podem ter exacerbado os movimentos, mas provavelmente não são a causa raiz”.
Conforme relatado, tem havido muitas discussões ultimamente sobre quais políticas econômicas o Banco Central Europeu (BCE) e o Federal Reserve planejam anunciar em março, e se este último avançará com aumentos de taxas – e, em caso afirmativo, em quanto durante o ano.
Então, para onde o BTC poderia ir a partir daqui?
Enquanto tudo isso estava sendo discutido, analistas e traders em todo o mercado de criptomoedas e além ficaram de olho nos movimentos dos preços das criptomoedas.
Enquanto o mercado está em alta hoje, Ruud Feltkamp, CEO do bot de negociação de criptomoedas Cryptohopper, disse em um comentário ontem que estava “muito curioso sobre como o preço do Bitcoin reagiria” aos desenvolvimentos na Ucrânia.
A conclusão de Feltkamp é que,
“Eu honestamente acho que está indo muito bem. Independentemente da guerra, eu esperava uma ligeira queda de qualquer maneira, e outro teste de [US$ 40.000] é esperado. Se isso ainda vai acontecer, é claro, é a questão.”
Voltando às correlações mencionadas acima, Amber Ghaddar, cofundadora do protocolo agnóstico de cadeia AllianceBlock, opinou que o BTC e as criptomoedas, em geral, têm mostrado alta correlação e alto beta para ativos de risco no ano passado, acrescentando:
“No atual ambiente de risco, o BTC e as criptomoeda têm uma perspectiva negativa, exceto por eventos idiossincráticos positivos que podem sustentar os preços. Um aumento na ação militar russa continuará pressionando os preços”.
Quanto ao que o mercado deve procurar, Ghaddar observou que os movimentos na bolsa de valores americana Nasdaq têm sido “um indicador” para os movimentos das criptomoedas há um ano, afirmando: “O beta negativo para cripto do Nasdaq é bastante alto, como vimos novamente [ontem] de manhã, com o Nasdaq caindo 2,6% no pré-mercado e o BTC caindo cerca de 6,4% desde o fechamento dos EUA”.
Ghaddar fez este comentário ontem durante a queda de preços. Desde então, além do verde renovado nos mercados de criptomoedas, houve uma forte reviravolta nos mercados tradicionais, bem antes de fecharem ontem, com o Nasdaq Composite Index mostrando um aumento de 3,44%.
De acordo com Mati Greenspan, desde o início de 2021, o bitcoin está se movendo em “uma faixa muito ampla”, entre cerca de US$ 29.000 e US$ 69.000, enquanto agora está “bastante baixo nessa faixa”. O suporte agora está crescendo em torno de US$ 32.000, diz ele, mas acrescenta que não ficaria surpreso se isso se rompesse um pouco.
Dito isso, Greenspan observou:
“Mas esta é a ampla gama. A maneira de jogar um range geralmente é comprar na baixa e vender na alta. E se você estiver olhando para o gráfico de algo além das últimas horas, poderá ver que estamos bastante baixos. Estamos bem abaixo da nossa média móvel de 200 dias neste momento.”
No entanto, essas coisas nunca são certas, e o preço teoricamente poderia cair até 20.000, ele observa – enfatizando que a queda não estaria relacionada à situação na Ucrânia em sua opinião, mas às coisas que estão “mais conectadas agora com a liquidez do mercado e a quantidade de dólares que estão sendo impressos, as taxas de juros subindo nos Estados Unidos”, acrescentando:
“Esses tipos de coisas são nossos zappers de liquidez”.
O veterano trader e analista técnico Peter Brandt sugere que temos que ver o próximo movimento do preço para começar a especular para onde ele poderia ir a partir daí.
“Precisamos de uma lavagem em grande volume no BTC para limpar o último dos olhos do laser. Estou pensando em menos de [US$] 27.000, então vou dar uma olhada. Poderíamos saltar de [US$] 30.000 primeiro, veremos”, disse Brandt ao Cryptonews.com.
NFTs e Stablecoins diante da Geopolítica Volátil
Enquanto isso, Amber Ghaddar discutiu os segmentos de mercado de criptomoedas mais e menos vulneráveis. Além das stablecoins, ela disse, os menos vulneráveis devem ser os tokens não-fungíveis (NFTs).
Como a maioria dos investidores de NFT não são traders, mas colecionadores, podemos esperar duas coisas, ela disse:
- Ou o preço da criptomoeda aumentará para se aproximar do valor anterior do dólar – especialmente para nomes blue-chip,
- Ou o piso permanecerá estável, criando oportunidades para aqueles que ainda possuem stablecoins.
Além disso, Ghadder argumenta que seria interessante ficar de olho nas:
- Stablecoins algorítmicas para ver se elas mantêm seu peg,
- No desempenho de outras camadas 1 para Ethereum (ETH), o que pode ser um indicador de perda de domínio do mercado, particularmente Solana (SOL), Cosmos (ATOM), Terra (LUNA), Avalanche (AVAX), etc.
Em desacelerações anteriores, o BTC foi menos volátil do que outras camadas 1, “enquanto a camada 2 com seu beta alto para a camada 1 levaria aumentou o movimento negativo”, disse ela. A camada 1 refere-se ao protocolo base, ou o próprio blockchain, enquanto a camada 2 refere-se a qualquer protocolo construído sobre esse blockchain.
E se a Rússia adotar o BTC?
Enquanto isso, houve alguma discussão recentemente sobre a Rússia potencialmente se voltando para criptomoedas, e especificamente BTC, diante de sanções mais rígidas. Quão provável é isso está em debate, mas o que é certo, na opinião de Greenspan, é que “não podemos impedir a Rússia de usar bitcoin”.
Se eles optarem por usá-lo, até mesmo adotá-lo da mesma maneira que El Salvador fez – isso “certamente mudaria as coisas da perspectiva do bitcoin”. Isso não seria necessariamente um desenvolvimento positivo para a moeda.
As pessoas que mantêm o BTC e fazem parte da rede Bitcoin entendem que é um mecanismo de liberdade, disse Greenspan. Assim, enquanto o Bitcoin permaneceria livre, a Rússia usando o BTC tornaria “mais difícil de aceitar”, por exemplo, nos EUA e suas instituições financeiras, que posteriormente seriam forçadas a fazer “muito mais verificações antes de aceitar uma transação Bitcoin” que vem da Rússia.
“Isso poderia adicionar muita burocracia”, disse ele, observando que, ao mesmo tempo, a adoção por este grande país “certamente aumentaria o uso do bitcoin”.
Há também o fator dos mineradores de Bitcoin nessa equação. Os EUA e alguns estados, em particular, deram as boas-vindas aos mineradores de Bitcoin e criptomoedas que fogem da proibição na China. “Certamente, se a Rússia está considerando adotar o bitcoin seriamente, ou se eles forem forçados a fazê-lo, eles também vão querer aumentar seu hashrate”, observou Greenspan.
Outros negociadores provavelmente estarão focados nisso, já que os governos não estão necessariamente preocupados com quem controla o hashrate – mas há um incentivo financeiro para controlá-lo, disse ele.
Além disso, segundo ele, há um incentivo financeiro para todos para que o Bitcoin permaneça descentralizado para que uma autoridade centralizada naõ tenha muito poder dentro da rede.
Em seu último boletim, Greenspan também discute, entre outras coisas, os ucranianos que fogem do país após a invasão. Ele observa que:
“Aqueles que fogem, no entanto, podem ter dificuldade em adquirir recursos, com enormes filas se formando em postos de gasolina e lei imposta aos bancos locais. No momento, os caixas eletrônicos estão funcionando, mas há um limite de retirada de dinheiro de 100.000 hryvnas ucranianas por dia (aproximadamente [US$] 3.350 nos níveis atuais). Como sabemos, o bitcoin resolve isso.”
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