Valor total bloqueado (TVL) em protocolos de DeFi ultrapassa US$ 60 bilhões
O valor total bloqueado (TVL) em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) aumentou nos últimos três meses. O valor era de US$ 37,46 bilhões. Isso em 20 de outubro de 2023. Agora, chegou ao total atual de US$ 60,50 bilhões. Cerca de 57,3% do valor total em protocolos de finanças descentralizadas estão na blockchain Ethereum. Já o protocolo de staking líquido do Lido é responsável por 40,21% deste valor.
O valor bloqueado nos protocolos de finanças descentralizadas aumentou significativamente este ano. Principalmente em comparação com o ano de 2023. Desde o último mês de outubro, houve um aumento de 54,13%. Isso elevou o valor total bloqueado (TVL) para impressionantes US$ 60,5 bilhões.
Lido e Maker se destacam em termos de TVL
O Lido se destaca como o maior protocolo em termos de TVL, que subiu 2,42 % desde o mês passado. Agora, está em torno de US$ 20 bilhões, segundo dados do DefiLlama no momento da redação.
Seguindo o Lido, está o Maker. O segundo maior protocolo DeFi possui TVL de aproximadamente US$ 7,87 bilhões no momento. Os cinco principais protocolos DeFi por tamanho de TVL também incluem:
- Aave (US$ 6,53 bilhões);
- Justlend (US$ 5,87 bilhões);
- Uniswap (US$ 4,01 bilhões).
À medida que o cenário DeFi evolui, no entanto, permanece a incerteza sobre o seu futuro. Apesar do padrão de crescimento de TVL, tem havido uma desaceleração. Isso tem ocorrido desde o dia 10 de janeiro.
Nesse sentido, desacelerações como essa podem deixar dúvidas nos investidores. Principalmente sobre a sustentabilidade da atual tendência de crescimento DeFi. Isso porque ainda não há como saber se este setor em expansão vai conseguir manter a sua dinâmica promissora. É importante lembrar que os valores podem ser diferentes a depender do dia, isso porque os ativos digitais no ecossistema DeFi podem ser altamente voláteis.
O que é TVL e qual a importância destes números
Total Value Locked é mais conhecido como valor total bloqueado ou apenas como TVL. É uma métrica usada para medir o valor total de ativos digitais. São os ativos que estão bloqueados ou apostados em uma determinada plataforma DeFi ou em um dApp.
Quanto maior o TVL, maior a chance de confiabilidade em uma plataforma ou dApp. O processo de cálculo do TVL geralmente envolve a soma dos ativos digitais atualmente bloqueados em um protocolo DeFi. Tanto específico quanto em contrato inteligente (smart contract). Esses ativos podem incluir criptomoedas e stablecoins, por exemplo. Além disso, também podem incluir outros tokens usados como garantia para empréstimos ou que fornecem liquidez à plataforma.
Por exemplo: uma plataforma DeFi está calculando seu próprio TVL. Tem US$ 10 milhões em ETH, US$ 5 milhões em USDT e US$ 2 milhões em outros tokens ERC-20 bloqueados em seu contrato inteligente. Isso significa que o seu TVL seria de US$ 17 milhões.
Os investidores costumam confiar mais em TVLs calculados por plataformas analíticas DeFi de terceiros. Essas plataformas usam interfaces de programação de aplicativos (APIs). Usam também um processo chamado web scraping. Isso é feito para coletar os dados necessários para o cálculo.
Importância do TVL para os investidores
A métrica TVL é importante por vários motivos. Primeiramente, porque fornece aos usuários dados que eles podem usar para avaliar os riscos e benefícios potenciais de investir em um determinado ecossistema DeFi.
O problema é que não existe um padrão para quantificar o TVL. Diferentes plataformas analíticas usam os mais variados métodos para calcular essa métrica. Isso dificulta que os usuários comparem os valores de TVL em diferentes plataformas.
O valor total bloqueado pode ser uma métrica útil. É importante para avaliar a popularidade e o uso de uma plataforma ou projeto DeFi. Mas é essencial que os investidores compreendam as suas limitações. O TVL mede apenas o valor total dos ativos bloqueados ou apostados em uma plataforma. Isso quer dizer que não leva em consideração os níveis reais de atividade dos usuários.
Isso deve ser um sinal de alerta para os investidores quando uma plataforma tiver um TVL alto, mas baixos níveis de atividade dos usuários. Uma plataforma com um TVL alto, por exemplo, nem sempre é segura ou de alta qualidade. Em suma, devemos avaliar em cada caso a reputação e as políticas de segurança de uma plataforma antes de investir.
Efeito de alterações do TVL
As alterações no TVL podem não refletir com precisão o potencial a longo prazo de um projeto. O valor pode ser facilmente influenciado por fatores externos. São exemplos de influência no TVL:
- condições de mercado;
- mudanças na cobertura mediática;
- mudanças no sentimento dos investidores;
- introdução de novos protocolos ou DApps.
Ao usar uma plataforma analítica de terceiros para pesquisar o TVL, o investidor deve pesquisar com que frequência a plataforma atualiza seus dados de TVL. Isso serve para garantir que a métrica esteja sempre atualizada.
O TVL não deve ser a única métrica utilizada para tomar uma decisão de investimento, no entanto. Os investidores também devem analisar:
- o modelo de governança de uma plataforma;
- a sua economia simbólica;
- a força e o envolvimento da comunidade da plataforma;
- a reserva de liquidez;
- as políticas relativas à yield farming; e
- os protocolos e procedimentos de segurança.
Com todos estes fatores em mente, os valores TVL são apenas uma das condições que os investidores devem analisar antes de investir.
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